📊 2025年度IBKR投资绩效报告

账户类型： 个人保证金账户 | 基准货币： USD | 统计周期： 2025全年

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¶🏆 核心收益指标

指标	数值
时间加权收益率（TWR）	+39.91%
同期标普500涨幅（参考）	~+23%
超额收益（估算Alpha）	约 +17个百分点
账户净资产增长率（含存款）	+347%
纯投资收益占净资产增量比	约40%

时间加权收益率（TWR）已剔除资金存取影响，是衡量投资管理能力的国际标准指标。

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¶💡 收益来源结构

全年总损益由以下部分构成：

资产类别	占总损益比重
股票（已实现+未实现）	~78%
期权策略	~39%
股息收入	~2%
利息/佣金/费用	约 -1.5%

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¶📈 股票选股能力

胜率与集中度：

• 全年持有/交易约 35只 股票及ETF
• 盈利标的占比约 ~79%（28只盈利 / 7只亏损）
• 前5大赢家贡献了股票总盈利的约 84%，体现出高集中度的选股风格

最强个股：

排名	标的	占股票总盈利比重
🥇	GOOGL（谷歌）	~31%
🥈	AMD	~21%
🥉	SLV / NVDA	各约 ~10%
4	MRK（默沙东）	~11%

最大亏损：

• COIN（Coinbase）：占股票总亏损约 ~62%，为单一最大拖累
• CRWV（CoreWeave）：约 ~31%

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¶🎯 期权策略能力

指标	表现
期权合约胜率	约 59%（盈利合约/总合约数）
期权P&L占总损益比	~39%
已实现期权盈利占比	~84%（其余为未平仓浮盈）
主要策略	做多LEAPS（1-2年长期看涨期权）

最佳期权交易：

• 单笔最大盈利：NVDA 2025年12月到期看涨期权，收益率约 +6,800% 收益/成本比
• 多笔AMD多年期LEAPS期权，整体胜多负少

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¶⚙️ 交易执行效率

指标	数值
全年双边交易额	约 $437万（买入+卖出合计）
总佣金成本	不足 $300
佣金占交易额比率	约 0.007% ← 极低
利息支出（保证金）	占总损益约 -0.9%
股息收入	部分持仓提供被动现金流

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¶📝 综合评价

科技股趋势判断准确，期权LEAPS策略有较强α生成能力，交易成本控制极为优秀，整体年化收益大幅跑赢市场基准。

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本报告数据来源：Interactive Brokers 2025年度账单。